Анализ прибыльности организации


Вопросы: Анализ доходов и расходов организации. Общая схема формирования и оценка факторов чистой прибыли (убытка). Анализ рентабельности.

 

Анализ доходов и расходов организации

 

Анализ доходов и расходов проводится на основании отчета о доходах и расходах, который характеризует финансовые результаты организации за определенный период.  Содержание отчета о доходах и расходах регламентируется МСФО № 1 «Представление финансовой отчетности».

В деловых и инвестиционных кругах он используется для определения рентабельности, инвестиционной ценности, кредитоспособности организа­ции. Он предоставляет инвесторам и кредиторам информацию, с помощью которой они мо­гут прогнозировать объемы будущих денежных потоков. Этот отчет позволяет пользователям финансовой отчетности прогнозировать будущие движения денежных средств несколькими различными способами. Во-первых, инвесторы и кредиторы могут использовать информацию Отчета о доходах и расходах для оценки предыдущей деятельности организации. Хотя прошлые успехи совсем не означают успехов в будущем, некоторые важные тенденции могут быть определены на основании исторических данных. Во-вторых, данный отчет помогает пользователям определить риск недостижения оп­ределенного уровня потоков денежных средств. Информация по различным составляющим чистого дохода - доходам и расходам - подчеркивает их взаимосвязь. Имея такую информа­цию, можно, например, оценить влияние изменения спроса на продукцию организации, на доходы и расходы организации (т.е. на чистый доход). Отделив операционную деятельность от других видов деятельности, можно обнару­жить то, что не видно с первого взгляда, потому что основным средством получения доходов является именно операционная деятельность. На сумму чистого дохода часто влияют принятые в организации методы учета. Напри­мер, одна организация учитывает износ производственных средств ускоренным методом, а другая использует метод прямолинейного списания. Предположив, что все факторы одина­ковы, доход первой организации будет ниже, чем у второй, даже если они практически ни­чем не отличаются друг от друга. Таким образом, качество чистого дохода данной организа­ции тоже имеет значение. Организации, использующие либеральную (агрессивную) учетную политику показывают в отчетах значительное повышение чистого дохода за короткий про­межуток времени. В таких случаях говорится, что качество чистого дохода низкое.

Чистый доход или убыток должен включать в себя все признанные в отчетном периоде доходы и расходы. Исключение могут составлять лишь те доходы и расходы, которые в со­ответствии с требованиями других стандартов бухгалтерского учета должны относиться не­посредственно на статьи собственного капитала. Примерами таких исключений являются суммы дооценки или уценки основных средств. Доходы и расходы группируются в отчете о доходах и расходах таким образом, чтобы выявить доход (убыток) от обычной деятельности и результат чрезвычайных обстоятельств. При этом концепция чистого дохода (убытка) основана на убеждении того, что любые дохо­ды и расходы относятся к обычной деятельности, поскольку они отражают риски, которым подвержена организация, ведущая дело в определенных политических, экономических и гео­графических условиях. Чрезвычайными обстоятельствами считаются события и сделки, однозначно отличи­мые от обычной деятельности. Одна из черт чрезвычайных обстоятельств, как правило, их редкий, неповторяющийся характер. Однако вовсе не обязательно, что все редко случающие­ся события относятся к чрезвычайным обстоятельствам. Например, продажа дочерних товариществ для большинства организаций является не частым событием, но рассматривается в качестве события обычной деятельности. Наиболее распространенные примеры чрезвычай­ных обстоятельств - это землетрясение, экспроприация собственности и т.д.

Вместе с тем, отнесение к чрезвычайным обстоятельствам даже природных и полити­ческих катастроф зависит от того, что для организации является обычной деятельностью. Например, убытки от землетрясения для организации, находящейся в сейсмоопасном районе, должны быть отнесены к результатам от обычной деятельности, поскольку риск таких по­терь - обычный риск ведения бизнеса в данной географической зоне. В рамках обычной деятельности требуется обособленно раскрыть некоторые доходы и расходы. Необходимость в этом возникает, когда из-за своего характера и/или размера све­дения о них значимы для объяснения результатов деятельности организации за отчетный пе­риод. К примеру, отдельно представляются доход (убыток) от основной (реализация готовой продукции, работ, услуг) и неосновной (реализация основных средств, нематериальных ак­тивов, курсовая разница и т.д.) деятельности.

 

Общая схема формирования и оценка факторов чистой прибыли (убытка)

 

В процессе анализа изучаются следующие статьи отчета о доходах и расходах:

1)             Доход от реализации продукции и оказания услуг. По данной статье отражается доход от основной деятельности, который может быть получен от реализации готовой продукции, оказания услуг, а также в виде вознаграждения, процентов, дивидендов, гонораров и ренты, в зависимости от основной деятельности за минусом НДС, акцизов и других налогов, а также стоимости возвращенных товаров, скидок с продаж и цены, предоставленных покупателю;

2)             Себестоимость реализованной продукции и оказанных услуг). Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) включает в себя фактические затраты, непосред­ственно связанные с производством продукции (работ, услуг), которые группиру­ются в соответствии с их экономическим содержанием по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на страхование, износ основных средств, прочие затраты;

3)             Валовая прибыль, которая представляет собой финансовый результат от реа­лизации продукции (работ, услуг) и определяется как разность между доходом от реализации продукции (работ, услуг) и себестоимостью реализованной продукции (работ, услуг);

4)      Доходы от финансирования. Они могут представлять доходы в виде вознаграждений по предоставленным займам;

5)      Прочие доходы. По этой статье могут быть отражены доходы от выбытия прочих активов организации: основных средств, нематериальных активов, финансовых инвестиций;

6)      Расходы на реализацию продукции и оказание услуг.

7)      Административные расходы

8)      Расходы на финансирование. Они могут представлять расходы на выплату вознаграждений по полученным займам;

9)      Прочие расходы. По этой статье могут быть отражены расходы связанные с  выбытием основных средств, нематериальных активов, финансовых инвестиций; и другие расходы;

10) Доля прибыли/убытка организаций, учитываемых по методу долевого участия

11) Прибыль (убыток)  за период от продолжаемой деятельности. Данная статья представляет собой сумму валовой прибыли, откорректированную на сумму доходов и расходов, учтенных по статьям 4-10;

12) Прибыль (убыток) от прекращенной деятельности

13) Прибыль (убыток) до налогообложения

14) Расходы по корпоративному подоходному налогу

15) Итоговая прибыль (убыток) за период  до вычета доли меньшинства

16) Доля меньшинства. Доля меньшинства – это часть чистых результатов деятельности и чистых активов дочерней компании, приходящаяся на долю в ее капитале, которой материнская компания  не владеет прямо или косвенно через дочерние компании. Так если компания  А владеет 70% акций компании Б, то на долю меньшинства  приходится 30%.

17) Итоговая прибыль (убыток) за период

18) Прибыль на акцию.  Данная статья показывает прибыль на акцию, которая должна быть рассчитана согласно IAS №33 «Прибыль на акцию».

 

Анализ рентабельности

 

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса.  Показатели рентабельности  характеризуют  эффективность работы предприятия в целом и доходность различных направлений деятельности  (производственной, коммерческой, инвестиционной). Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина  показывает соотношение эффекта с наличными  или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для  оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

- показатели, характеризующие  окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

- показатели, характеризующие рентабельность продаж;

- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого тенге, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого тенге продаж.

Рентабельность капитала характеризует сколько прибыли имеет предприятие с каждого тенге  среднегодовой стоимости  всего инвестированного капитала.